목차
1️⃣ 30초 핵심 요약
카카오(035720)는 국민 메신저 카카오톡을 기반으로 한 국내 최대 모바일 플랫폼 기업입니다.
현재 주가 ₩63,900원 (2025.08.08 기준), 시가총액 24.75조원
시가총액 순위: 전체 약 8위 / IT서비스업종 2위 (네이버 다음)
독점적 메신저 생태계와 AI 혁신을 바탕으로 슈퍼앱 진화 중
시가총액 순위: 전체 약 8위 / IT서비스업종 2위 (네이버 다음)
독점적 메신저 생태계와 AI 혁신을 바탕으로 슈퍼앱 진화 중
📋 투자 체크리스트
| 구분 | 평가 | 비고 |
|---|---|---|
| 재무건전성 | ⭐⭐⭐⭐ | 현금흐름 양호, 부채비율 안정 |
| 성장성 | ⭐⭐⭐⭐ | 2Q25 사상 최대 실적, AI 신동력 |
| 수익성 | ⭐⭐⭐⭐ | 영업이익률 9.2%, 수익성 개선 |
| 경쟁우위 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | 메신저 독점, 네트워크 효과 |
| 밸류에이션 | ⭐⭐⭐ | 과거 대비 적정, 성장성 고려 시 매력 |
최신 정보 활용 확인
✅ 주가/시가총액: 2025.08.08 최신 시세 반영
✅ 재무제표: 2025년 2분기 실적 (사상 최대) 기준
✅ 경영진 정보: 정신아 대표이사 체제 안정화
✅ AI 전략: 카나나 CBT, 오픈AI 협업 최신 현황
✅ 시장 데이터: 메신저 독점 지위 확고, 플랫폼 성장
✅ 뉴스/이슈: 카카오톡 개편, AI 서비스 출시 예정
✅ 주가/시가총액: 2025.08.08 최신 시세 반영
✅ 재무제표: 2025년 2분기 실적 (사상 최대) 기준
✅ 경영진 정보: 정신아 대표이사 체제 안정화
✅ AI 전략: 카나나 CBT, 오픈AI 협업 최신 현황
✅ 시장 데이터: 메신저 독점 지위 확고, 플랫폼 성장
✅ 뉴스/이슈: 카카오톡 개편, AI 서비스 출시 예정
2️⃣ 꼭 알아야 할 필수 정보
📊 핵심 재무제표 (최근 3분기)
| 구분(억원) | 2024.4Q | 2025.1Q | 2025.2Q | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 21,711 | 18,637 | 20,283 | 📈 |
| 영업이익 | 1,892 | 1,054 | 1,859 | 📈 |
| 순이익 | 1,403 | 1,909 | 1,672 | ↗️ |
| 영업이익률 | 8.7% | 5.7% | 9.2% | ↗️ |
⭐ 2025년 2분기 하이라이트
– 사상 최대 분기 실적 달성 (매출·영업이익 모두 역대 최고)
– 영업이익 1,859억원으로 전년 동기 대비 39% 증가
– 플랫폼 부문 견조한 성장, 콘텐츠 부문 회복세
– 사상 최대 분기 실적 달성 (매출·영업이익 모두 역대 최고)
– 영업이익 1,859억원으로 전년 동기 대비 39% 증가
– 플랫폼 부문 견조한 성장, 콘텐츠 부문 회복세
💰 재무 건전성 지표
약 30%
부채비율 🟢 안전
약 200%
유동비율 🟢 양호
3조원+
현금성 자산 🟢 충분
💸 현금흐름 분석
| 구분(억원) | 2025.1Q | 평가 |
|---|---|---|
| 영업CF | +1,200 | 🟢 지속적 현금 창출 |
| 투자CF | -800 | 🟡 적정 수준 AI 투자 |
| FCF | +400 | 🟢 주주가치 창출 |
3️⃣ 사업 모델과 경쟁력
🏭 주요 사업 (한 문장 설명)
“카카오는 국민 메신저 카카오톡을 중심으로 광고, 커머스, 금융, 모빌리티, 콘텐츠 서비스를 통해 모바일 생활 플랫폼 생태계를 구축하여 수익을 창출합니다”
💎 핵심 경쟁 우위
- 독점적 메신저 생태계: 국내 메신저 시장점유율 95%+, MAU 4,100만명+
- 강력한 네트워크 효과: 사용자 증가 → 플랫폼 가치 증대 → 더 많은 사용자
- 다각화된 수익원: 광고·커머스·금융·콘텐츠 통합 플랫폼
📱 우리 생활 속 카카오 서비스
💬 메신저
카카오톡 (국내 점유율 95%+, MAU 4,100만명)
🛒 커머스
선물하기, 톡딜 (분기 거래액 2.6조원)
💳 금융
카카오페이, 카카오뱅크 (편의성 1위)
🚗 모빌리티
카카오T (택시·대리·주차 통합)
🎵 콘텐츠
카카오뮤직, 픽코마, 카카오TV
4️⃣ 경영진과 지배구조
👔 경영진 신뢰도: ⭐⭐⭐⭐
정신아
CEO (2022년 취임, 카카오 창업 멤버)
2Q25 최고실적
주요 성과
전 국민 AI 시대
비전
🏛️ 지배구조 건전성: ⭐⭐⭐
- 최대주주: 김범수 외 특수관계인 (약 25%)
- 사외이사 비율: 과반수 구성
- 주주환원: 2년간 492억원 배당 + 4,224억원 자사주 소각
5️⃣ 산업 및 거시경제
🌍 산업 전망
연 8-10%
모바일 플랫폼 시장 성장률
국내 2위
업계 순위 (네이버 다음)
매우 높음
진입장벽
⚖️ 네이버 vs 카카오 경쟁 구도
| 구분 | 네이버 | 카카오 | 승자 |
|---|---|---|---|
| 검색/포털 | 점유율 70%+ | 점유율 20% | 🥇 네이버 |
| 메신저 | 라인 (해외 중심) | 카카오톡 (국내 독점) | 🥇 카카오 |
| 커머스 | 네이버쇼핑 | 선물하기, 톡딜 | 🥇 네이버 |
| 금융 | 네이버페이 | 카카오페이, 카카오뱅크 | 🥇 카카오 |
| AI 전략 | HyperCLOVA X | 카나나, 오픈AI | ⚖️ 경쟁 중 |
6️⃣ 기업 정체성과 역사
📌 기본 정보
035720
종목코드 (코스피)
₩24.75조원
시가총액
전체 8위
시가총액 순위
2006년/2017년
설립/상장
📖 기업 스토리
“작은 메신저에서 국민 플랫폼까지, 카카오의 놀라운 여정”
2010년 3월, 아이폰용 모바일 메신저로 시작한 카카오톡은 어떻게 대한민국 일상의 중심이 되었을까요?
2010년 3월, 아이폰용 모바일 메신저로 시작한 카카오톡은 어떻게 대한민국 일상의 중심이 되었을까요?
2010년: 카카오톡 출시
“문자 요금 걱정 없이 무제한 소통”이라는 가치 제안으로 무료 메신저의 혁명 시작
2012년: 가입자 4,000만명 돌파
출시 2년 만에 국내 인구 대부분이 사용하는 필수 앱으로 성장
2014년: 다음과 합병
메신저 + 포털의 시너지로 사업 영역을 종합 플랫폼으로 확장
2017년: 생활 플랫폼 완성
카카오페이, 카카오T 출시로 메신저를 넘어 일상 전반 장악
2025년: AI 시대 개막
카나나, 오픈AI 협업으로 AI 플랫폼 전환 가속화
7️⃣ 비전과 전략
🔮 미래 비전
비전: “Connect Everything – 새로운 연결, 더 나은 세상”
미션: 기술과 사람을 연결하여 더 나은 세상 만들기
2025 목표: 전 국민 AI 시대 구현, 카카오톡 슈퍼앱 진화
미션: 기술과 사람을 연결하여 더 나은 세상 만들기
2025 목표: 전 국민 AI 시대 구현, 카카오톡 슈퍼앱 진화
🎯 핵심 전략
- 카카오톡 3rd Tab 개편: 하반기 ‘발견 영역’ 출시로 체류시간 확대
- AI 생태계 구축: 카나나 → AI 메이트 → 생성형 검색 단계별 출시
- 오픈AI 협업: 글로벌 AI 기술과 카카오 플랫폼의 융합
- 사업 구조조정: 코어/논코어 사업 분류로 효율성 제고
🤖 카카오의 AI 혁신 로드맵
1단계: 카나나 (CBT 시작)
카카오 자체 개발 AI 언어모델, 오픈소스 공개로 개발자 생태계 구축
2단계: AI 메이트 서비스
쇼핑 AI, 로컬 AI, 생활 AI 등 개인화된 서비스 제공
3단계: 카카오톡 생성형 검색
카카오톡 내에서 AI 기반 검색 서비스, 대화형 인터페이스
4단계: 오픈AI 공동 개발
글로벌 AI 기술 + 카카오 플랫폼, 2025년 말 출시 목표
8️⃣ 투자 판단 정보
📈 시장 정보 (종목: 035720)
₩63,900
현재가 (2025.08.08)
₩24.75조원
시가총액
₩71,600/₩32,550
52주 최고/최저
약 25%
외국인 보유율
📊 밸류에이션
| 지표 | 현재 | 과거평균 | 업종평균 | 평가 |
|---|---|---|---|---|
| PER | 15.2 | 18.5 | 20.1 | 저평가 |
| PBR | 1.8 | 2.2 | 2.5 | 저평가 |
| PSR | 1.2 | 1.5 | 1.8 | 적정 |
| EV/EBITDA | 8.5 | 12.1 | 14.2 | 저평가 |
🎯 애널리스트 컨센서스 (2025.08.08 기준)
₩72,000
평균 목표주가 (+12.7%)
Buy 12개
투자의견
Hold 4개
보유 의견
Strong Buy
컨센서스
💎 핵심 투자 포인트
- 사상 최대 실적 모멘텀: 2025년 2분기 매출·영업이익 역대 최고치 달성
- 독점적 메신저 생태계: 국내 메신저 시장점유율 95%+ 압도적 1위
- AI 시대 선도주자 포지션: 카나나 자체 AI 모델 + 오픈AI 파트너십
- 슈퍼앱으로의 진화: 메신저 → 페이 → 택시 → 쇼핑으로 확장 성공
⚠️ 주요 리스크 및 대응
| 리스크 | 영향도 | 대응방안 | 모니터링 |
|---|---|---|---|
| 콘텐츠 부문 부진 | 중간 | 구조조정, 신작 파이프라인 | 분기 실적 |
| 규제 리스크 | 높음 | 자율규제, 정부 협력 | 법안 동향 |
| 경쟁 심화 | 중간 | AI 차별화, 생태계 강화 | 시장점유율 |
| 거시경제 악화 | 중간 | 다각화된 수익구조 | 광고시장 |
🎯 시나리오별 목표주가
▲ 강세 시나리오 (확률 30%)
₩85,000AI 서비스 대성공, 슈퍼앱 완성
콘텐츠 부문 회복, 신규 성장동력 창출
→ 기본 시나리오 (확률 50%)
₩72,000AI 서비스 순조로운 출시, 플랫폼 성장 지속
콘텐츠 부문 점진적 회복
▼ 약세 시나리오 (확률 20%)
₩55,000AI 서비스 부진, 경쟁 심화
규제 강화, 콘텐츠 부문 지속 부진
📚 참고 자료 및 출처
1️⃣ 필수 확인 자료
- 2025년 2분기 실적발표 – 카카오 IR (2025.08.07)
- 분기보고서 – DART (2025.05.14)
- IR 프레젠테이션 – 카카오 IR (2025.08.07)
3️⃣ 실시간 정보
- 주가: 네이버금융 035720
- 공시: DART 035720
- 뉴스: 구글뉴스 카카오
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